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L’Ingénierie Financière : Refinancement des Entreprises

Code
FGI48
Participants
  • Direction générale, Administrateur de sociétés et compagnies d’assurances
  • Directeur financier
  • Contrôleur de gestion
  • Ingénieur et Analyste financier
  • Gérant de fonds
  • Responsable d’investissements en Asset Management
  • Journaliste économique
  • Stratégiste
  • Expert-comptable.
Objectifs

Comprendre et maîtriser l’interrelation des nouvelles contraintes bancaires face aux besoins des entreprises et des marchés financiers

Programme
  • La notion de coût moyen pondéré des capitaux. L’allocation optimale du capital et les stratégies d’emprunt à marge d’investissement (spread de crédit). Les nouvelles formes de négociations financières
  • Interpréter le risque crédit : évaluation, notation, pricing par instrument de financement et véhicule d’investissement
  • Corriger le risque marché : Fongibilité des actifs d’entreprises (du poste client aux immos réévaluées), exigibilité des dettes adossées, interprétation des créances « mezzanine »

Cas Pratique : notation d’un billet de trésorerie formant un CDO A+ pour une entreprise notée B-

  • Risques industriels et opérationnels : l’interprétation Xtreme amont et Rétrologistique de l’évaluateur financier. La Titrisation Industrielle accessible aux entreprises de négoce et de services. Effets de seuils
  • Rassurer les financeurs, les marchés, les actionnaires, par l’usage des instruments financiers: garantir ses prix de vente, d’achats et les coûts intermédiaires par les options, swaps, futures, caps & floors et autres instruments sur indices…
  • Optimiser le ROE (= BNPA) par les financements hybrides et les stratégies de couverture en capital économique inclus effet « coussin »
  • Aborder le Risk management financier : les grands critères d’évaluation, gestion de l’événementiel positif ou négatif, le contrôle de volatilité et de couverture des risques opérationnels
  • Le RAROC (Risk adjusted on capital) vaut il le RORAC (Return on Risk Adjusted Capital)? La dictature du ROE = légende et réalités. Savoir exposer les spécificités

Cas Pratique : Impact du RAROC de France Télécom sur son coût de refinancement

  • Anticiper, corriger, réinterpréter le benchmark d’attribution bancaire et le classement VAR

Cas Pratique : Point de sensibilité à 1% d’une allocation de swap bancaire en dette sénior/junior/capital lors d’une acquisition d’entreprise

  • Calcul de l’EVA. Eligibilité en CDO, CDS, calculs de pondérations. Le financement des restructurations, redéploiements, besoins de croissance interne, externe…
  • EVA/VAR : étude de cas s/transmission d’entreprise via hedge fund en portage de reprise (raisonnement transférable à d’autres situations) : de la juste évaluation au montage de reprise comment justifier 100 % de financement bancaire au moindre coût ?
  • Le swap bancaire (total return, Crédit Default swap) vous concerne – t il ? Comprendre le refinancement bancaire
  • Adapter les besoins de refinancement aux nouveaux critères bancaires

– La réévaluation négociée sur critères stricts

– L’alternative Marchés

– Négociations Forward

  • Synthèse : Stratégies d’équilibre ó financements équilibrés

– Le carnet de bord Haut de bilan du Directeur financier

– Mesures de réservoirs stratégiques et financiers

– Vade mecum pratique du financier d’entreprise : Planification, Evaluation, Obtention, Résultats

Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Barcelo à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Formateur
  • Expert international en Corporate finances,  Cash management, instruments financiers et Communication financière
  • Consultant expert en ingénierie financière et juridique
  • PHD en ingénierie financière
  • Doctorat en Fiscalité et Finance
  • Expert comptable
  • Expert près la commission européenne
  • Général Manager de la Compagnie Financière Wagram (GROUPAMA – CREDIT AGRICOLE)
  • Administrateur de sociétés et compagnies d’assurance
  • Intervenant à la revue fiduciaire
  • Professeur de Finances Internationales à l’Institut Européen d’Economie, à l’ISBCP, à l’IEE,..
  • Chargé d’interventions à la Faculté des Métiers de l’Essonne
  • Auteur de l’ouvrage « les nouveaux instruments financiers »
  • Auteur MOA/MOE pour managers et ingénieurs Editions DALIAN
  • 26 ans d’expérience dans la finance, l’enseignement et la formation
Support et méthodes pédagogiques
  • Cas pratiques
  • Support écrit et projection
Frais de participation
  • En inter : 8 000 DH HT par personne pour les 2 jours de formation incluant l’animation, les pauses café et le déjeuner
  • En intra :   nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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