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Evaluation des sociétés éléments des droits de sociétés applicables aux émissions de capital

Code
DCM1
Participants
  • Dirigeants
  • Directeurs juridiques
  • Juristes
  • Avocats
  • Experts-comptables
Objectifs
  • Comprendre le processus d’évaluation
  • Savoir utiliser les informations comptables en les retraitant
  • Savoir réaliser un diagnostic opérationnel général en dégageant les valeurs économiques de la société à évaluer
  • Connaître et apprécier les méthodes d’évaluation en fonction des circonstances (cession, acquisition), de la nature des activités (production de biens, de services) et de la taille de l’entreprise
  • Déceler les difficultés de l’évaluation, les pièges à éviter
  • Comprendre l’incidence de la mise en œuvre des normes IFRS dans le processus d’évaluation
  • Apprécier le prix de transaction et les modalités (financement, paiement, garanties, contre garanties…)
Programme

1. Contexte de l’évaluation – 1ere fourchette de valeur

  • Influences du contexte par type d’entreprises, par taille et par circonstances
  • Le point de vue des parties prenantes et leurs contraintes : cédants (patrimoine), acquéreurs (ROE), investisseurs (ROI)
  • Synthèse des critères d’évaluation ex-post et ex-ante et les valeurs sures

2.  Les travaux préparatoires

  • Du premier examen des informations à la lettre d’intention
  • Travaux préparatoires aux dues diligences
  • Diagnostic fonctionnel avec prise en compte des situations futures de l’après transaction
  • Diagnostic juridique : obligations relatives aux actifs matériels, immatériels, aux personnes, à la sécurité
  • Diagnostic stratégique : analyse des forces concurrentielles, du portefeuille d’activités, SWOT
  • Focus sur les précautions à prendre dans l’évaluation d’une PME

3. Les trois principales familles de méthodes d’évaluation

  • Les retraitements comptables et financiers, les enseignements des SIG, du bilan fonctionnel et du TER
  • Application : mini cas
  • Rappels de mathématiques financières et des équilibres bilanciels fondamentaux
  • Les méthodes d’évaluation :
    • Comparatives : multiples, PER
    • Patrimoniales : ANCC, goodwill, rendement…
    • Flux financiers futurs : VAN, somme de cash-flows actualisés et discounted cash-flows – DCF
  • Incidences de l’application des normes comptables IFRS sur l’évaluation
  • Analyse des pratiques et dérives professionnelles en matière d’évaluation – conséquences

4. Mise en œuvre

  • De la valeur au prix : transformer les résultats de l’évaluation en prix de transaction
  • Le closing : principes et difficultés
    • Le montage financier
    • Les modalités de paiement
    • Les garanties et contre-garanties
    • La contractualisation
  • La transition cédant / repreneur
Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Palace d’Anfa à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Frais de participation
  • En inter : 8 000 Dh  HT par personne pour  les  2 jours de formation, incluant l’animation, support de formation, pauses café et déjeuner
  • En intra : nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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