Analyse Financière

1. Évaluer l’activité et la profitabilité :

• Repérer les postes du compte de résultat utiles à l’analyse
• Interpréter l’évolution des ventes
• Soldes intermédiaires de gestion Charges classées par fonction (approche internationale)
• Capacité d’autofinancement (CAF) : signification et mode de calcul
• Variations de résultat : effet ciseau, absorption des charges fixes

2. Évaluer les équilibres financiers et la solvabilité :

• Lecture financière des postes du bilan
• Retraitements : location financement, affacturage
• Fonds de roulement (FR), besoin en fonds de roulement (BFR) et Trésorerie nette (TN)
• Les 5 crises de trésorerie et les remèdes associés

3. Analyser par les ratios :

• Profitabilité, BFR, structure, trésorerie, endettement, couverture des frais financiers
• Rentabilité économique (ROCE) et financière
• Se comparer aux moyennes sectorielles

4. structurer son analyse financière :

• Activité, profitabilité, équilibres financiers, rentabilité, points forts et faibles, décision ou pistes d’action
• Qualités de l’analyste : rigueur, intuition, esprit de synthèse

5. S’initier à l’analyse du tableau des flux de trésorerie :

• Approfondir l’analyse des équilibres du bilan par les flux
• Interaction entre le flux d’exploitatoin et d’investissement
• Évaluer les choix de financement, la capacité de remboursement

6. Repérer les signes de dégradation :

• Signes de dégradation et techniques de window-dressing en lecture directe au bilan et au compte de résultat