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L’Optimisation Financière des Contrats Industriels et Commerciaux

Certains industriels et distributeurs gagnent plus par la gestion financière des lignes d’encours (en débit ou en crédit) que par l’exploitation. Les gains sont considérables et permettent de compenser les risques ainsi qu’une amélioration significative des résultats.

Connaître ces méthodes, comprendre leur impact pour optimiser ses financements, c’est ce que nous vous proposons en collaboration avec Economic European Institute.

Code
F46V3
Participants

Entreprises de toutes tailles susceptible de s’engager dans des contrats moyen terme (+ 3 mois) ou long terme (∞) d’achats, de ventes ou de prestations :

  • Industries métallurgique, textile, transformation de Matières Premières
  • Fournisseurs et Consommateurs d’ Energies (Pétrole, Gaz, Electricité, eau..)
  • BTP, Maintenance industrielle, Chantiers navals, Sous-traitance
  • Hôtellerie, Tourisme, Tour Operator
  • Agriculture et  industrie agroalimentaire
  •  Transports 
  • Commerce International, import export, Concessionnaires, Franchisés…
  • Services
Programme

1. PROBLEMATIQUE DES ENGAGEMENTS « à terme »  

  • Risque de cours, risque devise, risque bancaire, risque opérationnel (du retard de livraison à la modification de la législation fiscale), risque d’impayé, risque de financement….
  • Couvrir ces risques, c’est garantir ses marges : comparaisons, couple Risque/ coût de couverture : comment les absorber ?
  • Garantir les risques financiers « majeurs » : investissements, impayés, litiges et disponibilité du Fonds de roulement. Distinction entre Garanties, Assurances, Instruments financiers

Etude de cas : Cas des sociétés participantes

2. LES REPONSES STRUCTURELLES

  • Selon la possibilité d’aménager (ou pas) les Conditions Générales de Vente ou d’Achats, quelles stratégies de couverture des risques (organisationnelle, devis, réservoirs en lignes tactiques..) ?
  • Comment -concrètement- couvrir les risques d’inflation, de taux, de crédit, de cours des matières, par les contrats indiciels systémiques ?
  • Contrôle des changes et financiers internationaux, droits de douanes : compatibilité des instruments financiers et des législations locales. Le transfert Dirham/devise, les garanties de cours en monnaies internationales etc….
  • Les conventions intragroupes
  • La corrélation des instruments de couverture ponctuels avec les instruments de financements structurels

3. LES REPONSES PONCTUELLES ADAPTEES A CHAQUE CAS 

  • La planification d’exposition aux risques et les horizons de couverture

Cas Réel : Exemple d’un fabriquant de meuble marocain achetant du bois exotique sur  pieds en Malaisie, scié en Inde après séchage (monnaie : Roupie), transporté par un cargo japonais (ұ), jusqu’ à Tanger, transformé (en Dirham)  puis revendu en N+ 2 moitié en zone €, moitié en zone $

4. LES MARCHES FINANCIERS, LES INSTRUMENTS  DE COUVERTURE ET D’ANTICIPATION ET LE COUT DES INSTRUMENTS

  • Principaux marchés internationaux de dérivés
  • Principaux indices côtés et bon usage de ces indices supports de garanties
  • Descriptions détaillée des principaux instruments : Options, Futures, Swaps. Pourquoi préférer l’un plutôt que l’autre ?
  • Autres instruments plus récents : SWAPTIONS, COLLAR, CAP & FLOOR 
  • Le pricing des divers instruments. Certains ne « coûtent » que si l’on s’en sert : pourquoi se priver !
  • La tentation des surcouvertures : Lorsque l’entreprise prétexte devient une machine spéculative à risque

5. L’INTERPRETATION COMPTABLE DES INSTRUMENTS FINANCIERS

  • Rappel sur les normes IFRS
  • Traitement sous IAS 32, 39

6. SYNTHESE

Approche schématique des cas spécifiques à chaque participant

  • Adresses utiles
  • Conclusions
Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Palace Anfa à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Formateur
  • Consultant international, membre de Economic EuropeanInstitute
Support et méthodes pédagogiques
  • Approche très participative
Frais de participation
  • En inter : 8 000 DH HT par personne  pour les 2 jours de formation incluant l’animation, le support de formation, les pauses café et le déjeuner
  • En inter : nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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