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L’Ingénierie Financière des Opérations Haut de Bilan

Ce séminaire est destiné aux dirigeants de PME, cadres supérieurs, ingénieurs et analystes financiers à bien maîtriser les techniques financières des opérations de haut de bilan et limiter les risques juridiques.

Code
FGI3
Participants
  • Dirigeants de filiales et centres de profit de grands groupes
  • Dirigeants de PME
  • Cadres supérieurs et Responsables de directions fonctionnelles : financière, contrôle de gestion & planification, marketing, internationale, industrielle, stratégie
  • Responsables de développement
  • Ingénieurs et Analystes financiers
Objectifs
  • Expliciter les méthodes d’ingénierie financière
  • Maîtriser les techniques financières des opérations de haut de bilan
  • Limiter les risques juridiques
Programme
  1. Aspects Macroéconomiques 
  • Historique, Ressources et Besoins mondiaux
  • Typologie du losange des attentes (Etats, Investisseurs, Entreprises, Financiers), Le triangle de Mundell, la dérégulation, la finance virtuelle
  • Profits, Profils et Savoir Faire Internationaux. L’impact de Bâle II+ Solvency
  1. Aspects Microéconomiques
  • Les vecteurs d’investissement haut de bilan, SAVOIR FINANCER :

>La création d’entreprise (spin off, technologiques… horizons ?)

>Les premiers développements et la croissance maîtrisée

>La mutation d’entreprise et les opportunités externes : Fusions, scissions, acquisitions mais aussi LmBO/I/A, transmissions par OBO, OBI

>L’introduction aux marchés financiers (du bon de caisse convertible à l’OPA/OPE)

± Avec ou sans Appel Public à l’Epargne

Ө Cas particulier : OTC, Alternext

±Avec ou sans accompagnement des cotations/valorisations

Ө Cas particulier : le contrepartiste ou Apporteur de Liquidité

Ө Actionnaires et dirigeants sortants. Théorie de l’enracinement

  • Les acteurs du financement Haut de bilan

>Les investisseurs : problématiques respectives, du particulier au banquier d’affaires, de l’industriel au groupe de contrôle, du fonds de pension au hedge fund etc.…

± La communauté financière

±Les autorités nationales et internationales

±Les autorités de Marchés financiers

  1. Logique, Techniques et Instruments financiers 
  • La logique financière: théorie des équilibresbilanciels, planification des financements, des refinancements et de l’autofinancement
  • L’évaluation d’entreprises. Cas particuliers d’estimation enYeld management de projets symbiotiques (fusions acquisitions)
  • Le nouveau diagnostic financier :

> ۞de métier, réservoirs stratégiques

>Actif net corrigé, Goodwill & Badwill,

>Les BONS MOYENS MIS AUX BONS ENDROITS

>Coût moyen pondéré du capital.

Etude de cas : Application au RNA d’une entreprise cotée

  • Le substrat « capitaux propres » comme résiduel des différences Besoins/Ressources mobilisables hors engagements, L’opposition Managers/Actionnaires : volatilité, primes, dilution, appréciation des potentiels…
  • Effets de leviers et risques respectifs. Le plafonnement du taux d’endettement
  • Techniques financières, Par :

>Stratégies juridiques et fiscales (sur-holding dites poupées russes, LMBO, LMBI,  Scission d’actifs titrisés, etc…)

>Stratégies d’adossements, couvertures et cautions (ex : la SURCAPITALISATION ADOSSEE, les PPP….)

>Stratégies d’anticipations des survenances et opportunités: les réservoirs stratégiques, l’OPE, l’absorption, l’ OPR, le pecking  order…

  • La « boîte à outils » de l’ingénieur financier :

>Détails des titres couramment employés (titres de capital, titres ouvrant droit, obligations diverses, options, futures, warrants, TSS, etc…)

>Techniques d’autoassureur et réassureur face au riskmatrix des souscripteurs potentiels. Risk Management de l’investisseur professionnel  face aux aléas d’interprétation administrative. Règles réciproques de prudence. Bancarité des montages financiers et partage des risques

>Valorisations d’incorporels (Brevets, licences, Marchés …)

>Combinaisons spécifiques CT+MT+LT + ∞. Lease back fiscal, économique, financier

>Externalisations des potentiels en valeurs prouvées

>Rééquilibrage du Business Model en :

±Sous-unités cessibles, convertibles, évolutives, absorbables

±Contributeurs FDR/EBE (arbitrage par CGIB) & BU

±Restructurations en ۞

±Evénements

±Certifications des valeurs et des chiffres (via CAC), des perspectives et rendements (via dirigeants hors informations privilégiées) => survaleurs ?

±Consolidations de Passifs, d’Actifs en Horizons dilutifs, relutifs

  1. L’analyse des Instruments financiers 
  • Les titres donnant accès au capital
  • Les titres optionnels
  • Les titres subordonnés
  • Les créances convertibles
  • Autres droitsà large spectre : subrogations, nantissements, droits du préteur de deniers
  1. Les marchés financiers 
  • La notion d’appel public à l’épargne
  • Le marché gris (P.I.P.E) et les placements institutionnels.Dette Sénior, junior, mezzanine, etc…
  • Marchés financiers : Alternext, OTC, … + Syndicats de placements, de garantie
  1. Le tableau de bord de l’ingénieur financier/ entreprise 
  • Comparaisons internationales et benchmarking
  • Cours des achats (Mat.1° & Monnaies), Courbes des ventes + FG. Profitabilité
  • Cours de la « valeur vraie »/ cours négocié
  • PER/ Evolutions trimestrielles
  • Correctifs de Gouvernance, Sécurité, Risques et Δ technologiques / horizon(s)
Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Barcelo à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Formateur
  • Expert international en Corporate finances,  Cash management, instruments financiers et  Communication financière
  • Consultant expert en ingénierie financière et juridique
  • PHD en ingénierie financière
  • Doctorat en Fiscalité et Finance
  • Expert comptable
  • Expert près la commission européenne
  • Général Manager de la Compagnie Financière Wagram (GROUPAMA – CREDIT AGRICOLE)
  • Administrateur de sociétés et compagnies d’assurance
  • Intervenant à la revue fiduciaire
  • Professeur de Finances Internationales àl’Institut Européen d’Economie, à l’ISBCP, à l’IEE,..
  • Chargé d’interventionsà la Faculté des Métiers de l’Essonne
  • Auteur de l’ouvrage « les nouveaux instruments financiers »
  • Auteur MOA/MOE pour managers et ingénieurs Editions DALIAN
  • 26 ans d’expérience dans la finance, l’enseignement et la formation
Support et méthodes pédagogiques
  • Ce séminaire est organisé autour de thèmes issus des nombreuses missions de conseil et de formation menées par l’expert.
  • cas pratiques
  • Support écrit et projection
Frais de participation
  • En inter : 8 000 DH HT par personne pour les 2 jours de formation incluant l’animation, les pauses café et le déjeuner
  • En intra : nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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