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La Filière Titres et la gestion back office des OPCVM

Au delà de l’évolution réglementaire, les techniques de conservation et d’appariement des Opérations sur titres ont sensiblement évoluées au fil du temps alors que les marchés s’internationalisent et que nombre de prestataires y apportent des fonctions nouvelles. Quel est l’état de l’art ? Comment résoudre les difficultés classiques du back office ? Ce séminaire vise à apporter une vision globale de la filière

Code
FF01
Participants
  • Employés et cadres back office des sociétés de bourse, des services bancaires coupons et titres, les auditeurs de ces services et les services actionnaires des émetteurs.
  • Cadres supérieurs et Responsables de salles de marché
  • Ingénieurs et Analystes financiers
Objectifs
  • Connaître et comprendre les Titres, la logique des émetteurs et des tiriseurs, les divers types d’OST
  • Maîtriser les circuits de la compensation internationale et du netting de marchés, inclus OTC, Rôle des dépositaires centraux  et des régulateurs sur valeurs.
  • Apporter aux participants une vision globale de la filière, améliorer leurs compétences en middle et backoffice et actualiser leurs connaissances
Programme

1. La filière TITRES

  • Préalables lexicologiques,  réalités juridiques
  • Evolutions récentes des valeurs mobilières et titres assimilés adossés
  • Les émetteurs
  • Importance internationale du contexte juridique. (législations, statuts  …)
  • Les titres de capital, les titres assimilés au capital, les titres donnant accès au capital, les titres obligataires, autres titres de créances côtés ou non côtés, les notions de dettes junior, sénior , les Assed Backed Sécurities, stocks options, et autres options, épargne salariale, limitations des droits de vote

2. La vie des titres

  •  IPO, Augmentations de capital et conditions réservataires
  • Attributions, souscriptions, réductions, conversions, échanges, …
  • Scissions, fusions, Pactes d’actionnaires
  • Démembrements, Nantissements d’actifs « actions traçantes »
  • AGEèAGOè délégations au CA, autocontrôle, droits de souscriptions
  • Formes de distributions, coupons et dividendes
  • Les cotations du collatéral : BS, Certificats divers…
  • Oppositions. Nantissements de titres. Retraits de marchés

3. Porteurs de titres et acteurs de transactions

  • L’investisseur individuel, ses mandataires.
  • Le nominatif pur ou administré : double droits de vote, dividendes majorés, et titres dénués de droits participatifs hors assemblées spéciales.
  • La gestion sous mandat : Quels acteurs pour quelles responsabilités ?
  • Maisons de titres, marchés, chambres de compensation, dépositaires, conservateurs, régulateurs : qui fait quoi réellement ? Cas des transactions à règlements différés

4. Les opérateurs de gestion collective

  • Pour compte propre ou compte d’autrui ? Les produits dérivés en compte propre (ex : warrants) ou supports dérivés (ex : options) ?
  • Economie d’ensemble des acteurs et de leurs motivations, L’impact de Bâle II, La déréglementation  MIFI,  L’apparition des CDO et CDS en pratique de réémetteurs, Complexité en résultant pour le teneur de livres.
  • Le financement par REPO et la spéculation  « cheapest to deliver »
  • Le cadre juridique « ISMA ». exemple : Emprunts et Prêts de titres
  • Les opérations hors marchés, Obligations des teneurs de livres
  • Les risques subsistants tels que les transactions intraday (risques de contreparties, de marchés, de crédits et autres risques opérationnels

5. Techniques de transactions et d’opérations sur titres (OST)

  • Descriptif détaillé d’opérations sur marchés internationaux. Graphiques explicatifs. Simulations de transactions
  • La codification SWIFT
  • Les règlements livraisons :

> FOP ou DvP ?

> Les relations Banques centrales

> Le marché des euro-émissions et EMTN

> Règles, délais, méthodologies, responsabilités de transactions

  • Les autres systèmes domestiques ou internes de Règlement Livraison

> Chambres de compensations gré à gré. Contreparties

  • La conservation de titres. Principaux opérateurs. Dépositaires centraux

> Organisation internationale et liens interplaces

> Contrôles et Régulations

> Cas particuliers

  •   Les moyens de paiements :
  • Moyens fiduciaires 
  • Systèmes de paiement de masse inter opérateurs
  • Frais, date de valeur, cas d’inexécution
Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Idou d’Anfa à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Formateur

Consultant international en ingénierie financière

Support et méthodes pédagogiques
  • Cas pratiques
  • Support écrit et projection
Frais de participation
  • 8 000 Dh  HT par personne pour les 2 jours  de formation, incluant l’animation, support de formation, le déjeuner et les pauses café
  • En intra : nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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