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Construire l'annexe et le tableau de flux de trésorerie

Code
FGF16
Participants
  • Responsable consolidation
  • Expert comptable
  • Contrôleur de gestion
  • Trésorier
  • Responsable administratif et financier
  • CAC
  • Investisseur
  • Audit et Direction business unit…
Objectifs
  • Construire le tableau de flux de trésorerie à travers les 3 grands cycles de l’entreprise : cash flow opérationnel, activités d’investissement et de financement
  • Diagnostiquer les forces et faiblesses de l’entreprise par l’interprétation du tableau de flux
  • Établir les liens entre stratégie et finance grâce au cash flow statement
Programme

1.Présentation et rappel des pratiques comptables en matière de tableau de financement

  • Des tableaux Emplois-Ressources (CRC 99-02) aux tableaux de financement IFRS
  • Utilité et limites des tableaux de financement comptables 

2. Construction du tableau de flux de trésorerie

  • Liens avec le compte de résultat et le bilan

3. Classer les flux de trésorerie par fonctions économiques : une approche par les 3 grands cycles de l’entreprise

  • Flux de trésorerie d’exploitation et cash flow opérationnel (operating cash flow)
  • Méthode directe (EBE/EBITDA) et indirecte (à partir du résultat net)
  • EBE : rémunération du capital ?
  • Excédent de Trésorerie d’Exploitation : le vrai flux dégagé par l’exploitation
  • Calcul du BFR
  • CFO, operating cash flow
  • Calcul de la CAF (capacité d’autofinancement) ou MBA
  • Spécificités et pièges à éviter

4.Classer les flux de trésorerie par fonctions économiques (suite)

  • Flux de trésorerie liés à l’investissement (investing activities)
  • Ensemble des opérations d’investissement (croissance interne et croissance externe)
  • Le calcul du free cash flow (FCF) : un indicateur des marges de manœuvre financières et stratégiques (distinction entre investissement de maintien et investissement de croissance)
  • CAPEX et investment
  • Spécificités et pièges à éviter

5. Construction du tableau de flux de trésorerie (suite)

  • Flux de trésorerie liés au bouclage du financement / financing activities
  • Les autres ajustements financiers
  • Politique de cessions
  • Endettement
  • Trésorerie
  • Eléments non courants
  • Spécificités et pièges à éviter
  • Etude de cas Construction d’un tableau de flux à partir du rapport annuel, susceptible d’être utilisé pour toutes les entreprises.
    Moyens : utilisation du compte de résultat, du bilan et du tableau de financement de l’entreprise et des annexes, mise en place de la méthodologie de passage d’un tableau à l’autre.

6.Interpréter le tableau de flux de trésorerie

  • Théorie de l’agence et free cash-flow
  • Rôle du manager et de l’actionnaire
  • Diagnostiquer les forces et les faiblesses d’une entreprise à partir du tableau des flux de trésorerie
  • A partir du tableau de financement, présentation de la méthode de valorisation du DCF
  • Etude de cas Diagnostic financier complet et préconisations pour améliorer la structure financière.

7. Analyser les liens entre stratégie et finance au travers du tableau de financement

  • Comportement financier des 100 premiers groupes européens au travers de l’agrégation de leurs tableaux de financement
  • Evolution des marges, de l’investissement et de l’endettement
  • Quelles perspectives pour 2013 ?
Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Palace d’Anfa à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Formateur
  • Docteur en droit fiscal
  • Ancien commissaire aux comptes
  • Administrateur d’ Alterfi.com
  • Professeur de Finances au Conservatoire National des Arts et Métiers de Paris,
  • Professeur délégué de l’Université Sherbrooke (Canada)
  • Gérant de  » Kif Investissements
Support et méthodes pédagogiques
  • Ce séminaire est organisé autour de thèmes issus des nombreuses missions de conseil et de formation menées par l’expert
  • Cas pratiques
  • Support écrit et projection
Frais de participation
  • En inter : 7 000 DH HT par personne pour les 2 jours de formation incluant l’animation, le support de formation, les pauses café et le déjeuner
  • En intra : nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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