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Analyse Financière et Valorisation des Actions

Analyser les rapports financiers d’une société, construire et interpréter les ratios d’évaluation, établir la valeur d’une action par actualisation des cash flows… tels sont les thèmes de ce séminaire qui intéresserait les analystes financiers, les gérants d’actions et les responsables des relations avec les investisseurs.

Code
NV40
Participants
  • Analystes financiers
  • Gérants actions
  • Investisseurs institutionnels
  • Conseillers en investissements financiers
  • Client relationship managers
  • ales equity
  • Directeurs financiers
  • Responsables des relations avec les investisseurs
Objectifs
  • Organiser sa recherche d’information
  • Analyser les rapports financiers d’une société
  • Apprécier la position stratégique d’une société
  • Construire, comparer et interpréter des ratios d’évaluation
  • Établir la valeur d’une action par actualisation des cash flows
  • Organiser l’activité recherche et mesurer sa valeur ajoutée
Programme

1. Marchés actions

  • Différents marchés internationaux
  • Stratégies de financement des entreprises
  • Indices actions
  • Coûts d’exécution, CSA, unbundling, MiFID

2. Comptabilité et information financière

  • IFRS et comptes sociaux
  • Les rapports financiers
  • Réunion d’analystes, visites et rencontres one-to-one
  • Recherche documentaire

3. Analyse stratégique et sectorielle

  • Analyse économique conjoncturelle
  • Secteurs industriels / thèmes transversaux / rotation de style
  • Situation compétitive, analyse de Porter
  • Valeur de franchise et pricing power / prime spéculative
  • Développement durable et relations sociales

Cas pratique : Évaluer la valeur spéculative d’un titre

4. Analyse financière fondamentale

  • Retraitements comptables nécessaires et abus
  • Analyse de la performance
  • Analyse du risque
  • Cash Flows, Free Cash Flows
  • Approche fondamentale de la valeur : EVA, MVA

Cas pratique : Analyser les éléments du ROE

5. Analyse boursière

  • Market Value: Equity vs. Invested Capital
  • Performances boursières: primes de risque, de marché
  • Volatilité : approche par le bêta
  •  Interprétation de la valeur de l’equity : multiples d’equity
  • Analyse de l’Enterprise Value (EV) et multiples économiques

6. Valorisation par les comparables

  • Critère de comparabilité et choix de l’échantillon
  • PER et dilution
  • P / VAN
  •  EV / EBITDA ou EBIT

 Exercice : Calculer des ratios et les interpréter afin de valoriser une entreprise

7. Valorisation par actualisation des flux

  • Valeurs matures : DCF, DDM à une étape
  • Valeurs de croissance : DCF, DDM à deux ou trois étapes
  • Projeter le taux de croissance et estimer la prime de risque
  • Analyse de la sensibilité aux hypothèses

Cas pratique : Choix du DDM et application

Durée
2 jours
Date et lieu
  • Consulter le Planning du mois correspondant ou nous contacter
  • Lieu : hôtel Palace Idou d’Anfa à Casablanca
  • Les horaires sont de 09h à 17h
Formateur
  • M.Christian CLAIRVIEL
  • Conseil et formateur en pilotage de projets bancaires et financiers
  • Past-Général Manager de la Compagnie FEW (GROUPAMA – CREDIT AGRICOLE)
  • Président, Directeur Général du fonds KIF Ltd
  • Professeur de Finances à  l’ISBCP de Paris,  l’Institut Européen d’Economie, la Faculté des Métiers de l’Essonne, Université LAVAL
  • Expert ARCOME Prés la Commission Européenne
Support et méthodes pédagogiques
  • Présentation exhaustive des techniques et méthodes d’analyse financière
  • Application des techniques à des exemples récents
  • Développement du jugement et de l’esprit de synthèse
  • Formation dispensée par un analyste financier expérimenté et nourrie de cas récents
Frais de participation
  • En inter : 9 000 DH HT par personne pour les 2 jours de formation incluant l’animation, le support de formation, les pauses café et le déjeuner
  • En intra : nous contacter
Inscription et conditions

Afin de participer à  cette formation,

Nous demeurons bien entendu à votre disposition pour toute précision ou complément d’information.

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